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慧翰股份冲击科创板IPO背后:营收连续下滑,过度依赖大客户,浮现关联交易疑云

作者:杨柳 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2020-04-17 19:53:57

摘要:2017年-2019年,慧翰股份营收分别为3.2亿元、3亿元、2.7亿元,归母净利润1686万元、890万元、2518万元, 2018 年、2019 年营业收入分别下滑 7.33%、9.06%。

慧翰股份冲击科创板IPO背后:营收连续下滑,过度依赖大客户,浮现关联交易疑云

好丰牛配资华夏时报(whpz158.cn)记者 杨柳 陈锋 上海报道

好丰牛配资近日,来自福建的车联网公司慧翰微电子股份正式披露招股书,已被科创板受理。

《华夏时报》记者发现,慧翰股份近年来营收呈现下降趋势,且存在过度依赖大客户、供应商单一等问题。

此外,慧翰股份与大客户疑似存在关联交易,公司大客户上汽集团的销售收入贡献营收比例达 50%,而上汽集团却是公司股东的股东。同时还有业内媒体指出,慧翰股份与重要前供应商存在诉讼,因专利使用费问题对簿公堂。

4月16日,针对相关事件,《华夏时报》记者以投资者身份致电慧翰股份董秘处,公司工作人员表示,董秘处没有电话,请等待董秘回话,但截至发稿未有回复。

好丰牛配资但在招股书中,慧翰股份表示,公司与上海汽车集团股份有限公司及其控制的企业展开合作,2014年以现金投资入股发行人,双方合作良好,有利于业务的稳定开展,具有商业合理性。而对诉讼一事,则没有提及。

营收下滑

据悉,慧翰股份成立于2008年,是一家致力于为物联网、特别是车联网设计和开发高可靠性、高性价比无线通讯产品、嵌入式软件和系统解决方案的高新技术企业,是国家认定的高新技术企业、福建省重点培养的科技小巨人领军企业。

2015 年4月,公司股票在新三板挂牌并公开转让,直到2017年8月,终止挂牌。据招股书显示,慧翰股份拟发行1667万股,募资5.31亿元,用于投资5G车联网T-BOX研发及产业化项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

好丰牛配资2017年-2019年,慧翰股份营收分别为3.2亿元、3亿元、2.7亿元,归母净利润1686万元、890万元、2518万元, 2018 年、2019 年营业收入分别下滑 7.33%、9.06%。

4月16日,高端制造行业分析师张雨告诉《华夏时报》记者,汽车行业具有较强的周期性特征,车联网设计和开发汽车行业的整体发展状况以及景气程度密切相关,2018年 -2019 年,我国乘用车产销量连续两年下滑,智能网联汽车行业的发展进程也会受到一定抑制。

好丰牛配资据公开数据显示,2018 年,我国乘用车产量与销量分别为 2353 万辆与 2371 万辆, 较上年分别下降 5.15%与 4.08%。2019 年,我国乘用车累计产量与销量分别完成 2136.02 万辆和 2144.40 万辆,同比分别下降 9.2%和 9.6%。

张雨认为,如果汽车行业不景气的周期不能尽快结束,对一众车联网相关企业都会造成不小的冲击。

营收下降的同时,公司的客户集中度也较高。招股书显示,公司对前五名客户的销售收入占全年营业收入的比例分别为 76.48%、82.80%及 82.88%。其中对上汽集团的销售收入占全年营业收入的比例分别为 46.56%、50.26%、35.72%,客户集中度较高。

公司也表示,虽然公司与主要客户建立 了长期稳定的合作关系,同时积极开发新客户,拓展市场规模,提高市场占有率, 但如果公司主要客户的经营状况发生重大不利变化或客户订单出现被公司其它竞争对手大比例获取的情况,将对公司经营业绩与盈利能力带来重大不利影响。

好丰牛配资值得一提的是,上汽集团也是公司股东的股东,上汽集团控制的上海上汽创业投资中心(有限合伙)于 2014 年以现金投资入股慧翰股份,持股10%,具体交易金额不明。

好丰牛配资针对此方面的问题,慧翰股份在招股书中解释,公司与上海汽车集团股份有限公司及其控制的企业展开合作,自 2012 年起为其提供车联网产品。考虑到发行人为智能网联汽车领域技术具有先进优势、 产品具有竞争力的优秀企业,上海汽车集团股份有限公司控制的上海上汽创业投资中心(有限合伙)于 2014 年与发行人达成战略合作协议,以现金投资入股发行人,进一步深化双方合作。发行人与主要客户合作良好,有利于业务的稳定开展,具有商业合理性。

此外,据媒体报道,2017年-2019年,慧翰股份向国脉科技、厦门泰讯信息科技有限公司以及福州理工学院租赁办公楼,每年租金总额在110万上下。其中,国脉科技实控人之一陈国鹰也是慧翰股份实控人,厦门泰讯为国脉科技全资子公司,陈国鹰本人也是福州理工学院董事长。

供应商单一

除了客户集中度较高之外,慧翰股份的供应商也比较单一。

根据招股书数据来看,2017年-2019年, 慧翰股份前五大供应商采购金额占比分别为72.53%、75.01% 和72.74%。

慧翰股份表示,公司生产所需原材料中汽车级 SIM IC、MCP与 MCU为生产车联网智能终端产品的必须部件,行业内仅有少数供应商能提供符合要求的产品,全球范围内, 例如汽车级 SIM IC 仅有金雅拓、德国捷德等供应商,MCP 仅有三星、海力士、 镁光等供应商,MCU 仅有恩智浦、英飞凌、德州仪器等供应商。

对此,公司采用平台化、模块化的方式进行开发,同时对核心元器件均拥有备选供应商名单与备选技术方案,降低了对单一供应商依赖的风险。

但是张雨在接受《华夏时报》记者采访时表示,如果短期内某一种核心原材料不足,公司切换备选供应商需要一定时间,势必会引起研发的断档,那个时候,将会影响公司的生产情况,所以尽量开发备用的供应商也是当务之急。

好丰牛配资与此同时,重要前供应商因专利使用费问题还与公司对簿公堂。

据业内媒体报道,成都天软通信技术有限公司自 2016 年以来向慧翰股份供应LTE通讯模块,2017年双方交易金额达到近6500万元,占比24.04%。但慧翰股份以对方供应模块未向高通公司申报缴纳专利权使用费为由,扣押了近800万元货款。于是2018年,天软通信将慧翰股份告上法庭,且在诉讼过程中申请了财产保全,导致截至2019年末, 慧翰股份货币资金1619.2万元及其持有的福建慧翰通信科技有限公司股权(对应注册资本出资额480万元)仍在冻结中。

《华夏时报》记者从天眼查信息获悉,成都天软通信与慧翰股份确实于2019年1月由于合同纠纷在福州市中级人民法院开庭审理,但并未有详细内容,记者在福建省高级人民法院及福州市中级人民法院,也没有查询到相关后续信息。

好丰牛配资编辑:严晖 主编:陈锋


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